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IPOLens EQUITY RESEARCH

노타

Nota Inc. (486990.KQ)

엣지(Edge) AI의 '경량화' 혁명, 그 중심에 서다

₩9,100
IPO Price확정 공모가
상장일
2025.10.28
시장
코스닥
공모금액
₩265억
시가총액
₩1,954억

핵심 투자지표

P/S Ratio (2024E)
20.6xSaaS 프리미엄
2028E P/E (현가)22.7x
적용 당기순이익₩86억
Peer Avg PER29.4x
매출 성장률 (CAGR)+48.2%

Executive Summary

생성형 AI 시대가 도래함에 따라, 천문학적인 연산 비용과 전력 소모를 해결할 '온디바이스 AI(On-Device AI)' 기술이 필수불가결해졌습니다.

노타는 독자적인 AI 모델 경량화 플랫폼 '넷츠프레소(NetsPresso)'를 통해 하드웨어 제약을 극복하고 AI 상용화를 가속화하는 핵심 인프라 기업으로 자리 잡았습니다.

최근 성공적인 IPO(공모가 최상단 9,100원 확정)를 통해 약 265억 원의 자금을 조달하였으며, 이는 글로벌 R&D 확장 및 시장 점유율 확대의 강력한 촉매제가 될 것으로 전망합니다.

Investment Thesis

🧠

AI 경량화: 필수 기술

클라우드 AI의 레이턴시, 보안, 비용 문제 해결. Hardware-Aware AutoML로 글로벌 Tier-1 수준 기술력 보유

🔄

플랫폼 확장성

SaaS/라이선스 모델로 진화. Lock-in 효과와 NVIDIA, ARM 등 글로벌 파트너십이 강력한 해자

💰

IPO 자금 활용

265억 원으로 글로벌 거점 확대, SDV 및 로보틱스 침투. 공격적 R&D 투자로 시장 선점

글로벌 파트너십

NVIDIA
GPU/NPU
ARM
Edge Computing
STMicroelectronics
MCU
Renesas
Automotive

Strategic Moat: 범용 하드웨어 지원(Hardware-Agnostic)이 핵심 차별점. 경쟁사들이 특정 하드웨어에 종속된 것과 달리, 노타는 NPU, MCU, CPU 등 모든 엣지 디바이스를 지원하여 TAM을 극대화합니다.

시장 기회: On-Device AI

CAGR 38%
On-Device AI 시장 성장률
$48B
2028년 시장 규모

경쟁력 분석